声明：本报告数据来自于公开信息，分析如有不妥或不实之处，请联系删除。

一、十年核心指标总览

以下数据来源于郑州银行各年度报告"主要会计数据和财务指标"章节。

表1：经营业绩（单位：人民币亿元）

数据分析：

- 营业收入：2025年129.21亿元，较2024年增长0.34%，增速转正（2024年为-5.78%）。近十年峰值出现在2022年（151.01亿元），2023-2024年连续两年负增长后，2025年微弱回暖。与中原银行对比：中原银行2025年营收265.07亿元，为郑州银行的2.05倍；中原银行营收同比增速+2.1%，高于郑州银行的+0.34%。

- 归母净利润：2025年18.95亿元，较2024年增长1.03%。近十年峰值出现在2017年（42.80亿元），此后呈下降趋势，2018年（-28.53%）、2022年（-24.92%）、2023年（-23.62%）出现三次大幅下滑。与城商行均值对比：2025年A股上市城商行归母净利润增速均值约5%-8%，郑州银行+1.03%低于行业均值。

- 净利润率：从2016年40.41%下降至2025年14.67%，累计下降25.74个百分点。与中原银行对比：中原银行2025年净利润率约13.49%，郑州银行14.67%略高于中原银行。

- 总资产：2025年7,437亿元，较2024年增长9.95%，增速为近四年最高。近十年复合增长率约8.2%。

表2：盈利能力指标（%）

数据分析：

- 净息差(NIM)：2025年1.61%，较2024年下降0.11个百分点，连续9年呈下降趋势（2016年峰值2.69%）。与城商行均值对比：2025年全国城商行NIM均值1.37%，郑州银行1.61%高于行业均值0.24个百分点，在城商行中处于中上水平。

- ROE：2025年3.16%，较2024年下降0.05个百分点。近十年从20.21%降至3.16%，累计下降17.05个百分点。与城商行均值对比：2025年全国城商行ROE均值7.78%，郑州银行3.16%低于行业均值4.62个百分点，在A股上市城商行中排名靠后。

- ROA：2025年0.27%，较2024年下降0.02个百分点。与城商行均值对比：2025年全国城商行ROA均值0.46%，郑州银行0.27%低于行业均值0.19个百分点。

- 成本收入比：2025年27.67%，较2024年下降1.28个百分点。近十年在22%-29%区间波动，2023-2024年连续上升后2025年回落。

表3：资产质量与资本指标（%）

数据分析：

- 不良贷款率：2025年1.71%，较2024年下降0.08个百分点，连续三年下降（2023年1.87%→2024年1.79%→2025年1.71%）。近十年峰值出现在2018年（2.47%），此后波动下降。与中原银行对比：中原银行2025年不良率1.96%，郑州银行1.71%优于中原银行0.25个百分点。与城商行均值对比：2025年全国城商行不良率均值约1.5%-1.8%，郑州银行处于行业中位数水平。

- 拨备覆盖率：2025年185.81%，较2024年上升2.82个百分点，连续7年上升（2019年159.85%→2025年185.81%）。与监管底线对比：监管底线150%，郑州银行超出35.81个百分点，风险抵补能力充足。

- 资本充足率：2025年11.71%，较2024年下降0.35个百分点，逼近监管底线10.5%。与同城商行对比：部分头部城商行资本充足率在13%-15%区间，郑州银行资本补充压力较大。

二、收入结构数据

银行收入分为利息净收入（存贷利差+债券投资利息）和非利息收入（手续费佣金+投资收益）。

表4：收入结构（单位：人民币亿元）

数据分析：

- 利息净收入：2025年108.64亿元，较2024年增长4.82%，结束连续两年下滑趋势（2023年-4.20%、2024年-11.71%）。与中原银行对比：中原银行2025年利息净收入225.19亿元，为郑州银行的2.07倍；中原银行利息净收入同比增速+4.5%，与郑州银行基本持平。

- 非利息收入：2025年20.57亿元，较2024年下降18.13%，波动较大（2024年+30.34%→2025年-18.13%）。与同业对比：上市股份行非息收入占比普遍在25%-35%区间；A股上市城商行非息占比均值约20%-25%；郑州银行2025年非息占比15.92%，低于行业均值约5-10个百分点，收入结构仍高度依赖利息收入。

表5：非利息收入细分（2025年）

参考数值：上市股份行非息收入占比普遍在25%-35%区间；A股上市城商行平均约为20%以上；郑州银行2025年非息占比15.92%。

数据分析：

- 手续费及佣金净收入：2025年同比下降13.95%，连续下滑。与城商行对比：头部城商行（如宁波银行、江苏银行）手续费收入占比普遍在15%-20%区间，郑州银行中间业务收入能力偏弱。

- 投资收益：2025年随市场波动下滑，是非利息收入同比下降18.13%的主要原因。

三、净息差驱动因素数据

净息差等于生息资产平均收益率减去计息负债平均成本率。

表6：净息差驱动因素（半年报数据）

其他相关数据：

- 个人存款占比：2024年约53.93%，2025年58.70%

- 个人存款增速高于全行存款增速10个百分点以上（2025年）

数据分析：

- 生息资产收益率：2025年上半年3.60%，较2024年上半年下降0.40个百分点，反映贷款市场报价利率（LPR）下行、让利实体经济的行业共性压力。与城商行对比：2025年城商行生息资产收益率均值约3.5%-3.8%，郑州银行3.60%处于行业中位水平。

- 计息负债成本率：2025年上半年约2.06%，较2024年上半年下降约0.22个百分点，得益于个人存款占比提升（2025年58.70% vs 2024年53.93%）和存款利率下调。与中原银行对比：中原银行2025年付息负债成本率1.81%，低于郑州银行的约2.06%，负债成本管控能力更强。

- 净息差：2025年全年1.61%，较2024年下降0.11个百分点。与城商行均值对比：2025年全国城商行NIM均值1.37%，郑州银行高出0.24个百分点，但差距较往年收窄（2016年郑州银行2.69% vs 行业均值约2.0%）。

四、ROE杜邦分解数据

ROE = 净利润率 × ROA × 权益乘数

数据分析：

- 净利润率：从2016年40.41%降至2025年14.67%，累计下降25.74个百分点。与中原银行对比：中原银行2025年净利润率13.49%，郑州银行高出1.18个百分点。与城商行均值对比：2025年城商行净利润率均值约15%-18%，郑州银行14.67%略低于行业均值。

- ROA：从2016年1.28%降至2025年0.27%，累计下降1.01个百分点。与城商行均值对比：2025年全国城商行ROA均值0.46%，郑州银行低0.19个百分点，资产使用效率偏低。

- 权益乘数：2025年约11.7倍，较2022年（7.8倍）上升，反映资本补充后杠杆率回升。与城商行对比：头部城商行权益乘数普遍在12-15倍区间，郑州银行杠杆水平处于行业中位。

- ROE三重驱动均下行：净利润率↓25.74pp + ROA↓1.01pp + 权益乘数波动，共同导致ROE从20.21%降至3.16%。与城商行均值对比：2025年全国城商行ROE均值7.78%，郑州银行低4.62个百分点，在A股上市城商行中排名靠后。

五、资产质量数据

表7：贷款不良率按客户类型（2025年）

数据分析：

- 公司贷款不良率：2025年1.87%，较2024年（2.05%）下降0.18个百分点。公司贷款占贷款总额68.37%，是不良资产的主要来源。与城商行对比：城商行公司贷款不良率均值约1.5%-2.0%，郑州银行处于行业中位水平。

- 个人贷款不良率：2025年上升（年报未披露具体数值）。与城商行对比：城商行个人贷款不良率均值约1.0%-1.5%，零售转型背景下个贷不良普遍上升。

表8：公司贷款不良率按行业（2025年6月末）

数据分析：

- 房地产业不良率：2025年6月末9.75%，虽较上年有所下降（2024年末约10%+），但仍处于高位。涉房贷款不良金额超20亿元（2025年上半年数据）。与城商行对比：城商行房地产业不良率均值约5%-8%，郑州银行高出约2-5个百分点，房地産风险暴露较为充分。

- 批发和零售业不良率：2025年6月末3.84%，高于全行不良率均值（1.71%）。与城商行对比：城商行批发零售业不良率均值约2%-4%，郑州银行处于行业高位。

表9：信用减值损失数据（单位：人民币亿元）

附注：

- 郑州银行2018—2025年连续8年第四季度净利润为负（即Q4单季亏损）。

- 2025年上半年房地产业不良金额超过20亿元（仅半年数据）。

数据分析：

- 信用减值损失：六年（2020-2025）累计计提约456亿元，占同期营业收入合计约716亿元的63.7%。与城商行对比：城商行信用减值损失占营收比例均值约30%-40%，郑州银行55%-60%显著高于行业均值，资产质量压力较大。

- Q4集中计提：2024年Q4计提占全年43.67%，2025年Q4计提占全年40.14%，连续两年Q4计提占比超40%。与同业对比：上市银行Q4计提占比均值约25%-30%，郑州银行季节性集中计提特征显著，存在"洗大澡"可能。

六、效率指标数据

表10：人力与网点效率

对比河南省银行业均值（2024年数据）：

数据分析：

- 人均创收：2025年213.5万元，较2024年增长2.46%。与河南省银行业均值对比：河南省银行业人均创收约100-150万元，郑州银行高出约40%-100%，人均效率优势明显。

- 员工总数：2025年6,052人，较2024年下降2.07%，连续人员缩减。与城商行对比：头部城商行（如宁波银行、江苏银行）员工人数在1-2万人区间，郑州银行人员规模偏小。

- 网均资产：2024年37.16亿元，远高于河南省银行业均值9.9亿元，单点产出效率高。与城商行对比：城商行网均资产均值约15-25亿元，郑州银行高出约50%-150%，网点布局集约高效。

- 人均薪酬：2025年34.54万元，较2024年下降1.70%。与城商行对比：头部城商行人均薪酬约40-60万元，郑州银行低于行业均值。

七、与中原银行对比数据

中原银行2023年吸收合并洛阳银行等。

表11：2025年核心指标对比

数据分析：

- 规模对比：中原银行总资产、营业收入均为郑州银行的约2倍，河南省城商行"一哥"地位稳固。郑州银行资产规模约为中原银行的52.6%，营收约为48.7%。

- 盈利效率对比：郑州银行净利润率14.78%，高于中原银行13.49%，在盈利效率上略有优势。但绝对利润额中原银行高出87.3%。

- 资产质量对比：郑州银行不良率1.71%，优于中原银行1.96%；但中原银行净息差1.68%，高于郑州银行1.61%，息差韧性更强。

- 收入结构对比：两家银行利息收入占比均在84%-85%区间，均高度依赖利息收入，非息收入转型任务艰巨。

八、战略表述原文摘录

以下文字摘录自各年年报"董事长致辞"或"经营情况讨论与分析"章节，未做修改。

2016年年报（董事长 王天宇）：

"坚持商贸物流银行、中小企业融资专家、精品市民银行三大特色定位。"

2017年年报（董事长 王天宇）：

"持续推进'商贸物流银行、中小企业融资专家、精品市民银行'三大战略支撑。"

2018年年报：

执行新金融工具准则，将逾期90天以上贷款全部纳入不良贷款管理。

2025年年报（董事长 赵飞）：

"2025年，面对复杂多变的外部环境，本行坚持'走正道、务正业、守规则、严管理'的经营理念，纵深推进'以人为核心的数字化零售银行转型'战略。"

四大战略方向：科技金融、普惠金融、零售转型、数字化转型。

"本行已确立'市民管家、融资管家、财富管家、乡村管家'四大零售服务体系。"

"截至报告期末，本行科技贷款余额332.37亿元，较上年末增长25.57%。"

"个人存款占吸收存款总额比例58.70%，较上年末提升1.54个百分点。"

"惠农服务站点覆盖河南省15个地市、2,000余个村镇。"

九、领导层变更记录

十、金融科技数据

表12：金融科技投入（单位：人民币亿元）

2025年末科技人员数量：未获取。

数据分析：

- 金融科技投入：2023年3.57亿元，占营收2.61%。与头部城商行对比：宁波银行2023年科技投入约15亿元（占营收约5%），江苏银行约12亿元（占营收约4%），郑州银行投入规模和占比均低于头部城商行。

- 科技贷款：2025年末科技贷款余额332.37亿元，同比增长25.57%，增速高于全行贷款增速（5.82%）19.75个百分点，科技金融战略落地效果显著。

十一、关键事件时间线

十二、监管指标达标情况（2025年末）

数据分析：

- 资本充足率：11.71%，超出监管底线1.21个百分点，安全边际较薄。与城商行对比：头部城商行资本充足率普遍在13%-15%区间，郑州银行资本补充需求迫切。

- 拨备覆盖率：185.81%，超出监管底线35.81个百分点，拨备计提充足。与城商行均值对比：城商行拨备覆盖率均值约180%-200%，郑州银行处于行业中位水平。

十三、分红数据

数据分析：

- 分红水平：六年（2020-2025）累计分红约1.82亿元，每股累计约0.02元。与城商行对比：头部城商行每股分红约0.2-0.5元，郑州银行分红能力偏弱，与盈利水平下降直接相关。

附录：数据来源

历年年度报告查阅地址：

- 郑州银行官网：www.zzbank.cn（投资者关系—财务报告）

- 深圳证券交易所：www.szse.cn（股票代码：002936）

- 香港联合交易所：www.hkexnews.hk（股票代码：6196）

本文数据来源于郑州银行各年度报告，由IMA同业研究知识库整理。