郑州银行:李红“突然”辞去全部职务,一场艰难的重建正在展开

新晋副行长王森涛的履历颇具象征意义。北京大学经济学硕士、高级工程师，2007年起供职于国家开发银行河南省分行，历任客户处和规划发展处要职，此后分别挂职河南省发改委财政金融和信用建设处副处长、郑州市二七区人民政府副区长。

这条路线与李红的大行财务背景截然不同。国开行出身意味着熟悉政策性融资逻辑，政府挂职则意味着具备地方协调能力。在当前郑州银行深度介入地方债承接、基础设施配套融资、政府平台风险化解的背景下，这种背景的干部显然比纯商业银行职业经理人更契合角色需求。

2026年1月，郑州银行获批收购浚县郑银村镇银行、鄢陵郑银村镇银行并分别设立分支机构，承接其清产核资后的全部资产负债和人员。

这个动作与人事变化同步释放了一个信号：郑州银行正在强化对县域和农村金融市场的控制，而这条路，需要的正是擅长对接地方政府的管理者来推动。放眼全国，2025年上半年已减少村镇银行98家，整合趋势势不可挡，郑州银行主动出击，既是合规动作，也是资源归拢。

在人事和战略之外，财务数据提供了另一个维度的观察。

截至2025年9月末，郑州银行总资产7435.52亿元，较上年末增长9.93%；前三季度营业收入93.95亿元，同比增长3.91%；归母净利润22.79亿元，同比增长1.56%。这说明它还在增长。

如果把视角拉回到2025年上半年，郑州银行实现营业收入66.9亿元，同比增长4.64%；归母净利润16.27亿元，同比增长2.10%；利息净收入53.51亿元，同比+1.04%；其它非息收益11.05亿元，同比+32.89%。而且报告提示，收益主要由于以摊余成本计量的债券投资及以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债券投资的净收益增加。

这意味着郑州银行的盈利在很大程度上依赖债券交易收益，而非传统存贷息差。债市收益高度依赖利率环境，一旦市场转向，这块缓冲垫会迅速收窄。

郑州银行的风险叙事有些自相矛盾。一方面，截至2025年上半年，郑州银行的不良贷款率1.76%，较上年年末下降0.03个百分点，连续多年保持下降趋势。

另一方面，同期的不良贷款绝对余额从69.23亿元增至71.65亿元，1.76%的不良率仍在A股上市银行中偏高，且逾期贷款达到210.88亿元，较2024年末的195.38亿元继续抬升。

不良率下降，是因为贷款规模扩张速度超过了不良生成速度，靠"稀释"而非"出清"。

更关键的是，按中报披露结构测算，逾期90天以上贷款约106.85亿元，约为同期不良贷款余额的149%。

资本端同样没有完全缓过来。到2025年9月末，郑州银行核心一级资本充足率为8.76%，低于同期商业银行10.87%的平均水平逾两个百分点；拨备覆盖率179.20%，低于行业207.15%的均值约27.95个百分点。这也意味着郑州银行的扩张空间正在收窄，而并非只有时间问题。

高管大换血、行长空缺、县域整合提速、息差倒挂、逾期贷款翻倍——这些标签同时出现在一家7000亿体量的城商行身上，折射的是这家银行内外压力的高度并发。

短期内，郑州银行的防守线是地方政府的背书。评级机构认为，郑州银行在支持地方经济发展、维护金融稳定方面发挥重要作用，获得地方政府支持的可能性较大，并因此在主体评级中上调了三个子级。

这条隐性担保是郑州银行区别于纯市场化中小银行的关键差异，但它是一根底线，不是一种动力。

从更长的视角来看，郑州银行需要的是建立一套稳定的管理层、重新校准信贷纪律、真正消化存量风险，而不是靠投资收益的脉冲式增长掩盖结构性问题。这家银行当下的状态，是修复中途，而非修复完成。