近期，随着A股上市银行2025年度报告悉数披露，行业面貌清晰呈现：在净息差持续收窄的共性压力下，银行业的增长普遍放缓。然而，郑州银行的年报却带来一丝不同的气息。报告显示，该行截至2025年末的总资产增速创下2018年以来的新高。在行业寒冬中，这家深耕中原的城商行，如何跑出了差异化的增长节奏？
盈利韧性与增长质量
郑州银行2025年的业绩，与行业趋势形成了反差。国家金融监督管理总局数据显示，截至2025年四季度末，商业银行整体净息差为1.42%，城商行净息差仅为1.37%，持续处于历史低位。盈利空间的收窄，使得多数上市城商行放慢了扩张步伐。
在此背景下，郑州银行9.95%的资产增速显得颇为突出。截至2025年末，其总资产规模达到7436.74亿元。这一增速不仅刷新了该行近七年的记录，也明显高于同期已披露业绩的多数同类型银行。
规模扩张之外，其盈利质量更值得关注。2025年，该行实现营业收入129.21亿元，同比微增0.34%；实现净利润19.09亿元，同比增长2.44%。净利润增速高于营收增速的背后，是核心盈利指标的相对优势和有效的成本控制。
年报显示，2025年郑州银行净息差为1.61%，虽同比有所收窄，但仍显著高于城商行行业平均水平。支撑这一表现的关键在于其负债结构的优化。年内，该行计息负债平均成本率有所下降，个人存款占总存款的比重提升至58.7%，稳定的核心负债为资产端的定价提供了空间。同时，其业务及管理费同比下降，成本收入比优化至27.67%，进一步释放了利润空间。
“存款-贷款”的本土化循环
郑州银行的增长，根植于一套清晰的、与区域紧密绑定的业务逻辑。
负债端的稳固是增长的起点。截至2025年末，该行个人存款余额达2718.47亿元，同比大幅增长24.60%。这一远超总资产增速的表现，源于其深入河南各县区的超过170家营业网点构成的渠道网络。个人存款占比的提升，不仅降低了整体负债成本，也增强了负债的稳定性，为资产扩张提供了“压舱石”。
资产端的增长则带有鲜明的“属地”印记。该行对公业务聚焦“产业金融”与“县域经济”，将信贷资源精准导向地方发展战略。一个典型的例子是科技金融：2025年末，其科技贷款余额较年初增长25.57%至332.37亿元，这与河南省“打造国家创新高地”的战略导向高度协同。通过将本地吸收的储蓄，转化为服务本地主导产业和实体经济的信贷资源，郑州银行构建了一个“存款-贷款”的本土化业务循环，这是其差异化竞争力的核心。
风险的双重面孔：稳定与隐忧
在行业低增长期实现较快扩张，资产质量是市场关注的焦点。从关键指标看，郑州银行在2025年守住了风险底线。截至报告期末，其不良贷款率降至1.71%，连续三年保持下降趋势；拨备覆盖率为185.81%，维持在充足水平。“规模增长、不良率下行”的组合，为其盈利增长提供了重要支撑。
表面的稳定之下，结构性风险依然存在。尽管年报未详细披露，但根据公开信息及行业关注点，作为区域性银行，其资产质量与河南省的区域经济景气深度绑定。其贷款高度集中于河南省内，这意味着区域经济的波动将对其资产质量产生系统性影响。同时，该行在房地产等行业的贷款敞口及其资产质量变化，也是评估其长期风险的关键。
区域性银行的路径选择与启示
郑州银行为探索差异化发展的区域性银行提供了一个观察样本。其路径可概括为“深度嵌入式发展”——放弃与大行的同质化竞争，转而依托决策链条短、服务网络深的优势，深度融入地方经济，成为“区域发展合伙人”。
这种模式的成功，依赖于特定条件：一是所在区域需具备有活力的实体经济基础；二是银行自身需拥有扎实的本土客群和渠道网络；三是必须具备与产业周期匹配的专业风险管理能力。郑州银行的表现，验证了这条路径在一定条件下的可行性。
当然，银行业的发展路径本就多元。相较于跨区域扩张或垂直领域深耕，郑州银行的实践证明了“做深本土”同样是一条能够驱动增长的道路。这并非孰优孰劣，而是基于自身资源禀赋的战略选择。
郑州银行以9.95%的资产增速创下七年新高，其意义不仅在于一份逆周期的业绩单。它更清晰地展示了一家区域性银行，如何在行业性挑战中，通过聚焦本土、深耕区域、平衡风险与增长，走出一条差异化的发展路径。
展望未来，这条路径的可持续性将面临双重考验：一是外部依赖于河南省区域经济的长期健康发展；二是内部取决于其自身能否持续强化精细化的风险管理能力，并妥善应对潜在的结构性风险挑战。
对于众多区域性银行而言，郑州银行的案例提供了一个有价值的参照。其启示在于，在银行业从规模扩张转向价值创造的新阶段，坚守定位、深挖本土禀赋、构建独特的本地化生态，或许能帮助它们在激烈的市场竞争中找到属于自己的增长空间。但这条道路，始终需要战略定力、专业能力以及对风险始终如一的敬畏。
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