标的名称

代码

核心优势（结合最新动态）

2026年业绩弹性（参考）

寒武纪

688256

国产算力芯片龙头，思元590实现5nm制程量产，推理算力达512 TOPS，兼容主流大模型，受益于政策扶持和国产替代，郑州算力池间接合作标的

国产替代加速，净利润增速有望达60%-80%，弹性拉满（注意：短期亏损，长期布局）

海光信息

688041

国产x86算力芯片龙头，深度绑定中科曙光，海光三号芯片适配AI训练场景，市占率稳居国产前三，受益于党政、国企算力国产化替代

国产化订单持续落地，净利润增速50%-70%，兼顾弹性与政策红利

浪潮信息

000977

全球AI服务器龙头，郑州万卡算力池核心供应商，NF5488A5服务器支持8张H100加速卡，绑定英伟达，AI服务器市占率有望突破45%，订单确定性极强，蝉联全球前二、中国第一，服务器出货量同比增长50.4%

AI服务器业务营收占比超40%，受益于H200出货和算力池建设，净利润增速35%-45%

紫光股份

000938

AI服务器核心厂商，郑州万卡算力池配套供应商，旗下新华三AI服务器支持国产昇腾芯片，政企、运营商订单充足，兼具国产替代与海外布局优势

政企订单兑现，净利润增速25%-35%，稳健型弹性标的

中际旭创

300308

高端光模块龙头，800G光模块出货量全球第一，1.6T光模块加速量产，适配算力集群高带宽需求，字节、阿里核心供应商，算力需求井喷直接受益

光模块需求指数级增长，净利润增速40%-50%，稳健+弹性兼具

天孚通信

300394

光模块核心零部件龙头，聚焦算力光模块配套，陶瓷套管、透镜等产品市占率全球领先，绑定中际旭创、新易盛等龙头，需求跟随算力集群扩张同步增长

零部件需求放量，净利润增速30%-40%，波动小、确定性强

标的名称

代码

核心优势（结合最新动态）

2026年业绩弹性（参考）

中科曙光

603019

国产算力龙头，郑州万卡算力池核心系统供应商，“AI计算开放架构”覆盖90%国产AI芯片，曙光智算接入280余家生态伙伴，Q1订单增长40%

算力池建设+国产替代双重受益，净利润增速25%-35%，长期估值修复空间充足

神州数码

000034

算力调度龙头，承接郑州算力池30%异构算力调度系统开发，“算力魔方”平台ROI达217%，同时代理英伟达GPU，绑定核心算力资源，商业模型跑通

算力调度+GPU代理双重受益，净利润增速30%-40%，事件催化弹性足

高澜股份

300499

液冷解决方案龙头，郑州万卡算力池独家液冷供应商，相变冷却技术使PUE值低至1.04，方案已复制到17个智算中心，单项目订单额超5亿元

液冷需求随算力池建设爆发，净利润增速30%-40%，订单确定性强

英维克

002837

液冷核心厂商，浸没式液冷技术领先，适配英伟达H200 GPU集群，绑定阿里云、腾讯云，数据中心液冷改造订单持续落地，行业认可度高

云厂商液冷订单放量，净利润增速28%-38%，稳健成长标的

润泽科技

300442

IDC龙头，字节核心IDC供应商，廊坊平湖智算中心GPU机柜上架率超95%，字节收入占比约60%，受益于云厂商资本开支加码

IDC上架率持续提升，净利润增速20%-30%，稳健增长，小白适配

数据港

603881

IDC核心标的，深度绑定阿里云，专注AI算力中心建设，上海、杭州等核心节点IDC机柜供不应求，算力集群配套能力强

阿里云订单持续兑现，净利润增速22%-32%，长期成长确定性强