郑州银行(三)
- 2026-04-16 08:56:23
郑州银行(三)在郑州银行（二）本人提到 其中真正的差异来自于信用减值损失之间的差异，也正是印证了那句话，银行之间的差异性来自于对于风险的控制， 郑州银行，减值损失/营业收入=55.78， 成都银行，减值损失/营业收入=8.56 杭州银行，减值损失/营业收入=19.40 对比杭州银行和成都银行这样经营良好的城商行，可以得知，郑州银行落后于杭州银行和成都银行的原因在于减值损失过大，那为什么郑州银行的资产减值损失如此之大，可以回到年报中的具体经营数据进行讨论 减值损失涉及三部分，即减值损失≈发放贷款及垫款预期信用损失+应收租赁款预期信用损失+以摊余成本计量的金融投资预期信用损失 但是如果具体讨论，涉及银行报表勾兑问题，这个算法过于复杂，本文接下来用具体贷款分析也就是年报中3.3 贷款质量分析的角度来讨论为什么郑州银行的贷款质量如此之差。管中窥豹的说明，为什么从资产结构来说，尤其是发放贷款和垫款（个人或公司在银行的存款是银行的负债，与其对应，个人或公司的贷款是银行的资产）的角度来讨论，郑州银行的资产质量相对杭州银行和成都银行来说，非常差。 从郑州银行2024年年报3.3 贷款质量分析中可以提取以下关键信息 发放贷款及垫款总额3876.9亿，不良贷款及不良贷款率1.79，不良贷款金额69.23亿 对比杭州银行发放贷款及垫款总额9374.98亿，不良贷款及不良贷款率0.76，不良贷款金额71.13亿 成都银行发放贷款及垫款总额7413.19亿，不良贷款及不良贷款率0.66，不良贷款金额48.87亿 对于找了你可以看到一个很荒诞的现象也就是在差不多不良贷款金额的情况下，杭州银行的贷款总额是郑州银行的两倍多，成都银行在不良贷款总额是郑州银行的近乎两倍，但是荒谬的是其不良贷款金额比郑州银行还低，实际上这是不良贷款率这一指标的显著体现，也就是0.77和1.79看起来绝对差异不大，但是实际中相对差异非常大。 为什么会出现如此荒谬的现象，这其实和贷款结构有关，实际上三者的绝对差异来源于贷款结构， 在本人之前系列文章再从银行年报看居民端资产负债表问题，从银行年报判断3—对公行业的好坏划分，从银行年报判断个人业务的好坏划分，从银行年报判断-1对公对私业务对此进行了讨论 这里大概再次简述一下核心观点，在目前体系下 1，在没有个人破产制度下，对私就是比对公好（这里暂时不讨论个人破产制度的法律变革问题） 2，对公情况下，有的行业确实比有的行业高贵。 具体到郑州银行的不良贷款情况，对比杭州和成都银行，如果挑出该行业不良率大于整体不良率，大体可以有这么几点非常值得关注， 1，所有银行的不良率高的行业基本集中在了，批发和零售，房地产，制造业，住宿和餐饮业，个人经营贷，个人消费贷 2，在没有个人破产制度下，对私就是比对公好（这里暂时不讨论个人破产制度的法律变革问题），这条结论在成都银行上是反过来在，成都银行的个人整体不良率是高于公司整体不良率的，为什么，其实也没有为什么，是因为成都银行的公司不良率太低了，如果算公司不良率，成都银行是0.63，原因主要是接近贷款总额的50%是租赁和商务服务业以及水利、环境和公共设施管理业，不良率分别是0.11和0.05，这是传统的低不良率行业，对于郑州银行这两项不良率分别是1.06和0.01，但是这两项合计占比只有30%，杭州银行是0.5和0，这两项合计占比40%，实际上单论成都银行个人贷款不良率0.78也绝对算不上高。 3，郑州银行不良率如此之高的主要原因是对房地产风险敞口太大且其他项目风险也高，如果以该项贷款总额/总贷款额度来说，郑州银行是5.73，不良率是9.55，成都银行是4.40，不良率是2.15，杭州银行是4.02，杭州银行是6.55，如果用该项不良/总计不良来算该不良对于整体不良贡献来说，郑州银行是30.66，成都银行是14.32，杭州银行是35.23，乍一看之下，杭州的房地产问题好像和郑州一样严重，甚至杭州房地产对于杭州银行拖累更大，逻辑是这样没有错，但是问题是杭州银行其他项的风险相对郑州银行低得多。 4，具体谈到杭州银行其他项的风险相对郑州银行低得多。继续找出，该项贷款总额/总贷款额度≥0.1的项目，郑州银行分别是，租赁和商务服务业（郑州1.06，成都0.11，杭州0.5），批发和零售业（郑州2.43，成都1.78，杭州1.3），水利、环境和公共设施管理业（郑州0.01，成都0.05，杭州0），个人经营性贷款（郑州2.25，成都0.97，杭州0.93），从这项可以很清楚得出一个结论，就是在很多相同的行业，郑州银行的不良率是高于成都银行和杭州银行的。 这里终于可以推出本文的正式结论了，那就是，经营效率良好的银行，面对同样的行业，不良率完全不一样，从招商相对其他股份制银行出现业务的极大分化问题讲，这和银行的管理层选择的战略方向有极大关系。 这里回顾本人批判郑州银行的第一篇文章郑州银行（一） 对于杭州银行，首先不是董事长致辞，而是致股东的一封信，这种情况好感度相对郑州银行有明显的提升，成都银行也是，虽然开头写的是董事长致辞，但是下一行写的就是各位股东。 然后是态度问题，郑州银行开头是正确的话，但是杭州开头是：在此，我谨代表杭州银行董事会及管理层，向广大股东、客户及合作伙伴致以最诚挚的感谢！ 本人认为，如果一个地区银行，完全以地区利益为导向，或者以相关大股东利益为第一要务，那么应该尽早卖出，因为上市公司是股东优先，不是ESG优先，更不是大股东利益优先，非地区股东和地区股东理论上享有相同的权益。 当然这和地区经济也有一定关系，但是正如我之前回复留言的那样，作为投资者，可以投资的一切银行就可以拿来比较。你投入的1快钱就是1快钱。
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